Capital structure - Exercises

[fabien]

Hallo Leute!

Haben jetzt mal mit den Aufgaben zur Kapital Struktur angefangen:

Aufgabe 1: siehe Beispiel PS
Aufgabe 3:

Für Firma A:
E= 320*100= 32000 -> total value of firm
D=0 RD=0
price= 320

Für Firma B:
E= 16000 D=16000
RD=800 (5% von 16000)
RE= 2400-800=1600
Return on equity: 1600/160000=0,1
price= 16000/100= 160



Aufgabe 5:

(a) r wacc= rD + RP business = 0,06+0,04=0,1
(b) ???



Würden Hilfe brauchen bei Augabe 2 und vorallem bei Aufgabe 4!

[catenaccio]

Aufgabe 5:
ROI entspricht der Verzinsung des Gesamtkapitals ROI = 2.000.000 €
Gesamtkapital = 2.000.000/10%= 20.000.000
bei Verschuldungsgrad von 50% ist das Eigenkapital und damit der Shareholder Value 10.000.000

Aufgabe 4 kann ich leider auch nicht lösen... bitte ebenfalls um Hilfe

[jimpi14]

Aufgabe 2: (so hätte ich jetzt gerechnet)
die neue Firma hat eine Rendite von 0,08 (40000/500000), damit ist der neue Shareholder Value der Mittelwert beider Renditen*dem Kapital das eingesetzt ist: 1Mio*(0,08+0,1)/2 = 900000
ich lass mich aber gerne berichtigen =)

[Machtl1000]

Hi Leute! Könnte jemand die Aufgaben 6 und 7 posten? Komm leider nicht weiter! Danke

LG

[babsi1635]

Aufgabe 6:

a) Expected return on equity

E= 20.000.000
D=30.000.000
R(D)= 1.200.000 (Kosten des D)
R(E) = 4.000.000 (= 0,08* 50.000.000) - 1.200.000 (=Kosten des D) = 2.800.000
r(E)= 2.800.000/20.000.000 = 0,14

b) Debt ratio (r(E)=0,1)

r(wacc) = 0,08 (wenn ich die Zahlen von oben in die Formel einsetze)
-> 0,08 = 0,1 * (1 - Debt Ratio) + 0,04 * Debt Ratio
0,08 = 0,1 - 0,1*Debt Ratio + 0,04*Debt Ratio /-0,08/ + 0,06*Debt Ratio
0,06* Debt Ratio = 0,02
Debt Ratio = 0,33

[fabien]

Hat irgendwer die Aufgabe 4 gelöst??? Wir kommen einfach nicht drauf...

[stefan_92]

Aufgabe 4:
rwacc = 9%
market value: 1.000.000
L=1 => D=500.000 E= 500.000

ohne Projekt:
ROI = 1.000.000 *0,09 = 90.000
re= 13%
rd=5%

mit Projekt:
D= 500.000 +500.000= 1.000.000 => Zinsen= 1.000.000* 0,05= 50.000
ROI = 90.000 + 500.000*0,85 = 132.500

market value= ROI/0,09 = 132.500/0,09= 1.472.222,222
E = market value - Debt = 1.472.222,222 - 1.000.000= 472.222,222