FP Finanzmanagement Juli 2013

[Haadlad]

bei der formel E(V) = x+5-n/2 beim laplace münzen bsp, steht die 5 hier für die anzahl der 1er in der sequenz oder ist es der durchschnitt bei 10 beobachtungen?

hoffe ich hab die frage halbwegs verständlich formuliert

[Buchi007]

Im Buch steht die Formel so:
S. 488 Grundlagen Finanzwirtschaft

E(V) = x + 0,5*(AnzahlMünzen - n)

x = Münzen mit Wert 1
n = gesehenen Münzen
das andere der Erwartungswert der restlichen

[Maggo]

Ist jemand aus dem Kurs vom Schiestl hier und hat die Aufgaben durch gerechnet ? oder kann mir jemand sagen ob ich das ausgerechnete Unsystematische Risiko = Varianz der Aktie - Sys.Risk in das Indexmodell für Alpha einsetzten kann ? Also kann man CAPM und Indexmodell verknüpfen?

[Buchi007]

Ja ich war beim Schiestl und hab eigentlich alles durchgerechnet.

Aber das mit der Verknüpfung von CAPM und Indexmodell glaub ich nicht, dass das funktioniert. Das Indexmodell ist ja eigentlich nur eine lineare Regression und alpha ist eine individuelle nicht systembedingte Komponente was glaube ich nicht dasselbe wie das unsystematische Risiko im CAPM Gleichgewicht ist und außerdem tendiert alpha zu null.

[Maggo]

Könntest du mir dann vielleicht sagen wir du bei Aufgabe 15 seite 13 die b) ausgerechnet hast und Aufgabe 12 Seite 12 die Erwartete Rendite ? Gibt es da irgendwie ein Zusammenhand zwischen Unsys.Risk und dem Erwartungswert steh da irgendwie aufm schlauch ?

[Buchi007]

Bei 15 S13
betaA= 0,48 Var Markt= 0,125
dann einsetzen: 11,25 = 0,25rm + 0,48*0,75rm -> auflösen rM = 18,44 rF=4,61
b) Rendite B: rB= 4,61 + 1,2*13,83 = 21,206%

12 S12: wieder das gleiche -> rf und RP ausrechnen rF= 4 RP=8 RM= 12
betaA= 0,75 und einsetzen rA= rf + RP*betaA = 10%
Risiko:
GesamtrisikoA = sysA + unsysA
sysA = betaA^2 * StabwMarkt^2 = 0,75^2 * 0,12^2 = 0,0081
Gesamtrisiko ist gegeben 0,15 = 0,0225 Varianz
unsysA = 0,0225 - 0,0081 = 0,0144

sysB = betaB^2 * StabwMakrt^2 = 0,0225

[Maggo]

Super vielen Dank für die Lösung bin nicht auf die Idee gekommen das RF dann die rechtlichen dreiviertel sein müssen...
Bist du dir sicher bei Beipsiel 15 Seite 13 das das Beta 0.48 ist. Weil das ist ja die Formel um das Systematisches Risiko zu berechnen und dir wird ja immer als Varianz angegeben und in diesem Beispiel ist es ja die Vola müsste man dann nicht die 18 % noch Hoch 2 nehmen ? Mit hoch2 kommt man auch auf ein Rundes ergebnis...

[Buchi007]

Aso ja sorry hast natürlich recht.

[Felix W.]

Im PS vom Kirchler hat er erzählt dass im PS 2008 (Wirtschaftskrise) bei den arbeiten die CML negativ war