ZitierenJa das sagte er auch bei der Vorsprechung.
Kann mir jemand sagen ob ich bezüglich Cashflow Berechnungen alles richtig verstanden habe? (Besitze leider so gut wie keine Unterlagen ...)
Allgemein gibt es derivative (direkt und indirekte Methoden) und originäre Cahs Flows (nur direkt).
Die originäre Cash Flow Ermittlung benötigt man zur Finanzplanung. Man orientiert sich dabei an den Zahlungsströmen der vergangenen Periode, außer man kann die zukünftigen Zahlungsströme recht gut einschätzen. Dazu errechnet man einen Cash Flow aus Einzahlungen und einen aus Auszahlungen, wobei letzterer kleiner sein muss um Liquiditätsprobleme ausschließen zu können.
originärer Cash Flow aus Einzahlungen:
Umsätze die in Periode von Kunden bezahlt wurden
+ erhaltene Anzahlungen
+ Begleichung von Lieferforderungen
+ Einzahlungen aus Finanzbereich wie Zinsen und Dividenden
= Cash Flow aus Einzahlungen
originärer Cash Flow aus Auszahlungen:
Auszahlungen für Einkäufe an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen
+ Auszahlungen für Löhne und Gehälter
+ Sonstige Auszahlungen wie zB Miete
+ Begleichung von Lieferverbindlichkeiten
+ geleistete Anzahlungen
= Cash Flow aus Auszahlungen
Hat jetzt die Differenz der beiden Cash Flows auch noch einen Namen?
Derivativer Cash Flow:
direkte Ermittlung:
Umsatzerlöse
+ Bestandszunahme ( - Bestandsabnahme) Halb- und Fertigprodukte
- freiwillige Zuwendungen
- Aufwände (Material, Personal, Fremdleistung, übriger Sachaufwand)
= CFBIT (Cash Flow Before Interest and Taxes)
- Fremdzinsen
- Ertragssteuern
= Netto Cash Flow
- Zunahme (+ Abnahme) Verbindlichkeiten
- Bestandszunahme ( + Abnahme) an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen
- Investitionen ins Anlagevermögen
+ Desinvestitionen
+ Fremdzinsen
+ Zunahme kurzfristige zinsfreie Schulden
= Free Cash Flow
indirekte Ermittlung (= Cash Flow Statement):
Jahresüberschuss (aus GuV)
+ Abschreibungen
+ Zunahme (- Abnahme) Rückstellungen
- Erträge (+ Verluste) aus Anlagenabgang (inkl. Finanzanlagen)
= Traditioneller Cash Flow
- Zunahme (+ Abnahme) Vorräte
- Zunahme (+ Abnahme) Forderungen (sonstige und aus LL)
+ Zunahme (- Abnahme) Verbindlichkeiten (sonstige und aus LL)
= Operativer Cash Flow (= Cash Flow aus Geschäftstätigkeit)
- Zugang (+ Abgang) Sachanlagevermögen
- Zugang (+ Abgang) Finanzanlagevermögen
= Investitions Cash Flow (meist negativ)
- Tilgung Bankkredit
- Gewinnausschüttung
+ Kapitalerhöhung
= Finanzierungs Cash Flow
Free Cash Flow = Operativer Cash Flow + Investitions Cash Flow
Finanzmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres = Free Cash Flow + Finanzierungs Cash Flow +
Finanzmittelbestand zu Beginn des Geschäftsjahres
Wäre nett, wenn mich jemanden korrigieren würde oder bestätigen könnte, dass dies grob richtig ist.
Danke!
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