Lösungen für die Probeklausuren im ecampus (Feb und Apr 2011)

[Danznhoo]

Hallo,

hab mir gedacht ich poste mal meine Ergebnisse zu den Rechnungen, damit wir vergleichen können.

17.02.2011:
1a) hat er mal auf der Tafel vorgerechnet
1b) beim lösen der letzten gleichung hab ich einfach es integral genommen. müsst dann 1/2*y²*t sein
1c) bei ABM sollte die Obergrenze 2*Mü sein und die Untergrenze der Startwert; bei MRP sollte es Mü+/-Stbw sein.

2b) Hab keine Ahnung was da gemeint ist. Ich würde einfach B ableiten?!
2c) Intuitive müsste die Convexity mit einer Zero-Coupon Anleihe 0 sein. Hab aber leider wieder keine Ahnung wie man das hinschreiben sollte
2d) da wür dich einfach sagen, dass mit höherer Conv bei steigendem Zins ein geringeres Risiko eingeht und bei fallendem einen höheren PV hat -> je Risikoaverser, desto mehr Conv.

bei den anderen halt einfach das von den Folien...


29.04.2011:
1a) 1: 0,581 2: 0,000449 (ausgebessert) 3: 0,001 3: -0,0155
1b) r=rf+rp*ß; da man returns gewichten kann, muss es auch für ß so sein. Würd da noch das Diagramm von CAPM aufzeichnen

2a) Steht in den Folien
2b) 1: (n²-n)/2
2: k.A.

3) Da bei einem niedrigeren Zins die prepayment rate zunimmt nimmt der Wert der MBS ab. Nimmt der Zins zu, hat man aber trotzdem nicht mehr Schuldner, daher wird der Wert nicht wirklich mehr!


Bin mir bei allem nicht wirklich sicher. Falls wer andere Vorschläge hat bitte schreiben!

[csae9974]

Hallo danke für deinen Post. Glaub soweit stimmt alles. Kannst du mir die Frage 1.a. bei der Aprilklausur erklären?das mit den lower partial moments? Danke Lg

[Danznhoo]

bei a) rechnest du LPM(0) vom Erwartungswert. EW = 0,98575%. LPM(0) ist einfach die WS, dass x<EW --> also die ausprägungen -6%, -3,5%,-2% und 0%.
c) ist gleich zu berechnen
b) das ist LPM(2) gefragt, also die quadrierte Abw vom EW. Also (-6%-EW)²*0,001/0,581 + (-3,5%-EW)²*0,05/0,581 + ......
ich hab mich da glaub ich im taschenrechner ein wenig vertippt. es sollte 0,000449 rauskommen
d) und hier einfach die Abw von -2% gewichten

[csak2928]

bei a) rechnest du LPM(0) vom Erwartungswert. EW = 0,98575%. LPM(0) ist einfach die WS, dass x<EW --> also die ausprägungen -6%, -3,5%,-2% und 0%.
c) ist gleich zu berechnen
b) das ist LPM(2) gefragt, also die quadrierte Abw vom EW. Also (-6%-EW)²*0,001/0,581 + (-3,5%-EW)²*0,05/0,581 + ......
ich hab mich da glaub ich im taschenrechner ein wenig vertippt. es sollte 0,000449 rauskommen
d) und hier einfach die Abw von -2% gewichten

ich verstehe deine Berechnungen nicht ganz...
wenn ich den Erwartungswert der Renditen bilde, bekomme ich E(r) = 0,00517 = 0,571%

damit ergeben sich bei mir die Werte für
i) LPM_E(r),0 = 0,626
ii) LPM_E(r),2 =0,00017615
iii) LPM_-0,05,0 = 0,001
iv) LPM_-0,02,1 = -0,00079

[Danznhoo]

Sorry, bin anscheinend wirklich zu blöd den EW auszurechnen. Deiner stimmt natürlich.
Für ii) und iv) hab ich aber trotzdem was anderes und bin mir eig sicher dass es jetzt stimmen müsste
ii) 0,000281
iv) -0,0155
bei iv) bin ich mir eig ganz sicher. ist ja 0,015*0,05/0,051 + 0,04*0,001/0,051 ??

[csak2928]

Sorry, bin anscheinend wirklich zu blöd den EW auszurechnen. Deiner stimmt natürlich.
Für ii) und iv) hab ich aber trotzdem was anderes und bin mir eig sicher dass es jetzt stimmen müsste
ii) 0,000281
iv) -0,0155
bei iv) bin ich mir eig ganz sicher. ist ja 0,015*0,05/0,051 + 0,04*0,001/0,051 ??

hab folgendermaßen gerechnet:

ii) = 0,001*(-0,06-0,00517)^2+0,05*(-0,035-0,00517)^2+0,125*(-0,02-0,00517)^2+0,45*(0-0,00517)^2
iv) = 0,001*(-0,06+0,02)+0,05*(-0,035+0,02)

keine Ahnung wer nun recht hat

[Danznhoo]

ich
da du ja nicht 100% aller möglichen Ereignisse verwendest ist das gewicht zb beim ersten nicht 0,001, sondern 0,001/0,626
also wenn ich mich jetzt nicht komplett irre oder wieder mal verrechnet hab sollte es stimmen

[csaf8319]

hallo,
kommt incremental, marginal, component VaR zur Prüf.? hat er diesbezüglich etwas erwähnt?
Vielen Dank

LG

[Danznhoo]

also er hat mal nicht gesagt, dass es nicht kommt

[csaf8319]

hallo zusammen,

wie würdet ihr folgende frage lösen?
a)Beschreiben Sie die Struktur des einperiodigen Binomialmodells zur Bewertung von Derivaten und erläutern Sie wie sie über die Replikation des options-payoffs zur Bewertung einer call-option kommen.
b)angenommen sie wollen derivat bewerten, das genau eine einheit im up-zustand auszahlt, und null einheiten im down-zustand. Werlche anteile im riskanten bzw. riskolosen wertpapier müssen sie dann im replikationsportfolio halten
c) wie interpretieren sie die Bewertung des unter b. genannten Werpapiers?

Thx
Lg